Strangle short

De strangle short (of short strangle) is vergelijkbaar met de short straddle. Het verschil is vooral dat u nu rekening houdt met wat koersschommelingen in het onderliggende aandeel. Ander risico en rendement derhalve.
 

Strangle short in beeld

Een short strangle bestaat uit een geschreven call optie en geschreven put optie met dezelfde looptijd. De uitoefenprijzen wijken wel van elkaar af. Die van de call is hoger dan die van de put optie.
 

Voorbeeld strangle short

Afbeelding strangle shortHet aandeel XYZ staat € 6,60 op 1 mei.
We verkopen:
Call XYZ jul 7 en ontvangen een premie van € 0,45
Put XYZ jul 6,20 en ontvangen een premie van € 0,45
Totaal ontvangen optiepremie bedraagt € 0,90
 

Rendement strangle short

De winst wordt in de grafiek weergegeven in het vlak boven de horizontale as die de koers van aandeel XYZ weergeeft. De winst is gemaximaliseerd op € 0,90. Stijgt de koers van XYZ boven de € 7 dan zal de winst afnemen. Boven een koers van € 7,90 hebben we verlies.

Onze winst gaat ook afnemen wanneer XYZ onder € 6,20 noteert. Onder een koers van € 5,30 gaan we in het verlies.
 

Risico strangle short

Het risico is weliswaar lager dan bij de short straddle, vandaar ook de lagere opbrengst in optiepremie. Echter het risico is nog steeds behoorlijk bij grote koersuitslagen in het onderliggende aandeel. Call opties schrijven zonder dat men de aandelen in bezit heeft is daarom slechts aan enkelen toegestaan.
 

Bekijk ook deze optiestrategieën: