Strangle long

De strangle long (of long strangle) vertoont veel gelijke kenmerken met de straddle long. Echter bij de strangle bent u ervan overtuigd dat de koers een meer dan flinke stijging of daling gaat inzetten.
 

Long strangle in beeld

De long strangle bestaat uit een gekochte call optie en gekochte put optie met dezelfde looptijd. De uitoefenprijzen zijn echter verschillend, waarbij de call een hogere uitoefenprijs kent dan de put.
 

Voorbeeld strangle long

Afbeelding strangle longHet aandeel XYZ noteert op 1 mei € 6,60. We kopen:
Call XYZ jul 7 en betalen € 0,45 premie
Put XYZ jul 6,20 en betalen € 0,45 premie
Totaal betalen we dus € 0,90 optiepremie
 

Rendement strangle long

De koers van aandeel XYZ moet dalen onder de € 5,30 of moet stijgen boven de € 7,90 om winst te maken op een van de opties. Ook nu geldt weer dat de winst bij stijging ongelimiteerd is. En tevens dat de winst bij daling maximaal de uitoefenprijs minus de premie is.
 

Risico strangle long

Vergelijken we verder met de straddle long, dan zien we dat we later winst gaan maken, dus bij hogere uitslagen. Dat is wat meer risico. Komt uw verwachting niet uit, dan bent u mogelijk uw gehele investering kwijt. Dit is het geval bij een koers van XYZ tussen de € 6,20 en de € 7.

Wat minder risico inhoudt, is dat we minder premie betalen bij de strangle long.
 

Bekijk ook deze optiestrategieën: