De sterkste El Niño sinds 1997

afbeelding van Philippe Roset

Het El Niño weerpatroon zwelt langzaam aan en lijkt de komende maanden sterker te worden en aan te houden tot in het tweede kwartaal van 2016. Het is zelfs mogelijk dat het de sterkste El Niño wordt sinds de metingen iets meer dan een halve eeuw geleden gestart zijn.

In een normale situatie is het oppervlaktewater in de Stille Oceaan aan de kant van de Verenigde Staten en Zuid Amerika kouder en aan de kant van Indonesië en Australië warmer. Deze situatie wordt in stand gehouden door de wind die vanuit het oosten naar het westen waait.

Tijdens een El Niño situatie neemt de kracht van de wind af en warmt het water aan de kust van de VS en Zuid Amerika op. Dit veroorzaakt andere weersomstandigheden in zowel Centraal Amerika als in Indonesië. In Australië en Indonesië valt bijvoorbeeld minder regen, terwijl er veel meer regen valt in Zuid Amerika met overstromingen tot gevolg.

Prijsverwachting grondstoffen ETFDeze veranderende situatie, die zich gemiddeld elke 3 tot 7 jaar voordoet, is van grote invloed op landbouw en daardoor grondstoffenprijzen. Ter illustratie geef ik in de tabel de basisverwachtingen weer van het ETF Securities Research team en het effect van El Niño op enkele individuele grondstoffen. Een hogere prijs betekent in dit geval dat de oogsten tegen zullen vallen en er daardoor meer schaarste ontstaat met een hogere prijs tot gevolg.

Een van de voorbeelden die ik iets verder toelicht is suiker. De afgelopen jaren zijn de groei- en oogstomstandigheden voor suiker gunstig geweest, wat tot overproductie heeft geleid. De prijs van suiker is hierdoor gedaald. Op dit moment staat de suikerprijs zo’n 25% lager dan een jaar geleden en 40% lager dan 2 jaar geleden. India is ’s werelds op een na grootste producent van suiker. Het El Niño weerfenomeen zorgt echter voor veel minder regenval in India tijdens de Monsoon; het regenseizoen. Hierdoor kunnen de reservoirs voor irrigatiesystemen niet op peil gebracht worden, wat betekent dat de komende oogst aanzienlijk minder suiker zal opleveren.

In het algemeen hebben veel landbouwgrondstoffen goede groei- en oogstomstandigheden gekend de afgelopen jaren. El Niño zou deze situatie in gevaar kunnen brengen met hogere voedselprijzen tot gevolg.


Philippe Roset was ten tijde van het schrijven van deze column werkzaam voor ETF Securities: www.etfsecurities.com

 

Important Information

This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (“FCA”). 

Investments may go up or down in value and you may lose some or the entire amount invested.  Past performance is not necessarily a guide to future performance. You should consult an independent investment adviser prior to making any investment in order to determine its suitability to your circumstances.

The information contained in this communication is for your general information only and is neither an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy securities. This communication should not be used as the basis for any investment decision. Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.

This communication may contain independent market commentary prepared by ETFS UK based on publicly available information. Although ETFS UK endeavours to ensure the accuracy of the content in this communication, ETFS UK does not warrant or guarantee its accuracy or correctness. Any third party data providers used to source the information in this communication make no warranties or representation of any kind relating to such data. Where ETFS UK has expressed its own opinions related to product or market activity, these views may change. Neither ETFS UK, nor any affiliate, nor any of their respective, officers, directors, partners, or employees accepts any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this communication or its contents.

ETFS UK is required by the FCA to clarify that it is not acting for you in any way in relation to the investment or investment activity to which this communication relates. In particular, ETFS UK will not provide any investment services to you and or advise you on the merits of, or make any recommendation to you in relation to, the terms of any transaction.  No representative of ETFS UK is authorised to behave in any way which would lead you to believe otherwise. ETFS UK is not, therefore, responsible for providing you with the protections afforded to its clients and you should seek your own independent legal, investment and tax or other advice as you see fit.

This communication is not, and under no circumstances is to be construed as, an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares or securities in the United States or any province or territory thereof. Neither this communication nor any copy hereof should be taken, transmitted or distributed (directly or indirectly) into the United States.


Ook interessant: