Actieve gebruikers van hefboomproducten kennen het maar al te goed… uiteindelijk beweegt de markt de verwachte richting op, maar vlak daarvoor werd net nog even het stop-loss niveau bereikt, waardoor het product waardeloos afloopt. Dit is helemaal een probleem in de huidige volatiele markten, waar een beweging van eerst 1% omhoog en vervolgens meer dan 2% naar beneden niet ongebruikelijk is.
ETF’s hebben een revolutie veroorzaakt in de manier waarop mensen beleggen. Particuliere beleggers kunnen nu tegen dezelfde tarieven als institutionele beleggers toegang krijgen tot gespreide aandelenindices, obligaties, grondstoffen en valuta. De innovatie zat in de eenvoud, transparantie en lage kosten vergeleken met traditionele producten.
Ook op gebied van hefboomproducten kunnen ETF’s van toegevoegde waarde zijn. Leveraged en short ETF’s bieden beleggers de mogelijkheid om met een hefboom van x2 of x3 te beleggen in aandelen, grondstoffen of valuta. Op dagbasis vindt er een reset plaats en wordt procentueel de onderliggende index gevolgd met de betreffende hefboom. Dit heeft als bijkomend voordeel dat beleggers niet meer kunnen verliezen dan hun inleg.
Het vooraf bepalen van een stop-loss niveau is geen slechte zaak, maar beleggers hebben met een short of leveraged ETF zelf iets meer flexibiliteit om het niveau te bepalen, of aan te passen aan de volatiliteit van de markt.
Daarnaast is bij ETF’s het tegenpartij-risico beperkt. Dit is het risico dat een belegger zijn geld kwijt raakt als de uitgever van de beleggingsproducten failliet zou gaan. De ETF’s worden uitgegeven en voor elke uitstaande ETF is meer dan 100% onderpand aanwezig. Het belangrijkste verschil met traditionele hefboomproducten is echter dat het geld van beleggers tijdens een faillissement niet in de boedel van de uitgevende instelling valt. Er is een onafhankelijke Trustee die in dat geval het onderpand zou verkopen en het belegd vermogen aan beleggers zou teruggeven.
Kort opgesomd zijn de voordelen van Short en Leveraged ETF’s:
- niet meer verliezen dan inleg
- flexibiliteit mbt stop-loss
- beperkt tegenpartij-risico
Als nadeel zou genoemd kunnen worden dat de hefboom maximaal 5x bedraagt, ten opzichte van de andere hefboomproducten met meer keuze.
