Moe van de automatische stop-loss?

afbeelding van Philippe Roset

Actieve gebruikers van hefboomproducten kennen het maar al te goed… uiteindelijk beweegt de markt de verwachte richting op, maar vlak daarvoor werd net nog even het stop-loss niveau bereikt, waardoor het product waardeloos afloopt. Dit is helemaal een probleem in de huidige volatiele markten, waar een beweging van eerst 1% omhoog en vervolgens meer dan 2% naar beneden niet ongebruikelijk is.

ETF’s hebben een revolutie veroorzaakt in de manier waarop mensen beleggen. Particuliere beleggers kunnen nu tegen dezelfde tarieven als institutionele beleggers toegang krijgen tot gespreide aandelenindices, obligaties, grondstoffen en valuta. De innovatie zat in de eenvoud, transparantie en lage kosten vergeleken met traditionele producten.

Ook op gebied van hefboomproducten kunnen ETF’s van toegevoegde waarde zijn. Leveraged en short ETF’s bieden beleggers de mogelijkheid om met een hefboom van x2 of x3 te beleggen in aandelen, grondstoffen of valuta. Op dagbasis vindt er een reset plaats en wordt procentueel de onderliggende index gevolgd met de betreffende hefboom. Dit heeft als bijkomend voordeel dat beleggers niet meer kunnen verliezen dan hun inleg.

Het vooraf bepalen van een stop-loss niveau is geen slechte zaak, maar beleggers hebben met een short of leveraged ETF zelf iets meer flexibiliteit om het niveau te bepalen, of aan te passen aan de volatiliteit van de markt.

Daarnaast is bij ETF’s het tegenpartij-risico beperkt. Dit is het risico dat een belegger zijn geld kwijt raakt als de uitgever van de beleggingsproducten failliet zou gaan. De ETF’s worden uitgegeven en voor elke uitstaande ETF is meer dan 100% onderpand aanwezig. Het belangrijkste verschil met traditionele hefboomproducten is echter dat het geld van beleggers tijdens een faillissement niet in de boedel van de uitgevende instelling valt. Er is een onafhankelijke Trustee die in dat geval het onderpand zou verkopen en het belegd vermogen aan beleggers zou teruggeven.

Kort opgesomd zijn de voordelen van Short en Leveraged ETF’s:

  • niet meer verliezen dan inleg
  • flexibiliteit mbt stop-loss
  • beperkt tegenpartij-risico

Als nadeel zou genoemd kunnen worden dat de hefboom maximaal 5x bedraagt, ten opzichte van de andere hefboomproducten met meer keuze.


Philippe Roset was ten tijde van het schrijven van deze column werkzaam voor ETF Securities: www.etfsecurities.com

 

Important Information

This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (“FCA”). 

Investments may go up or down in value and you may lose some or the entire amount invested.  Past performance is not necessarily a guide to future performance. You should consult an independent investment adviser prior to making any investment in order to determine its suitability to your circumstances.

The information contained in this communication is for your general information only and is neither an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy securities. This communication should not be used as the basis for any investment decision. Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.

This communication may contain independent market commentary prepared by ETFS UK based on publicly available information. Although ETFS UK endeavours to ensure the accuracy of the content in this communication, ETFS UK does not warrant or guarantee its accuracy or correctness. Any third party data providers used to source the information in this communication make no warranties or representation of any kind relating to such data. Where ETFS UK has expressed its own opinions related to product or market activity, these views may change. Neither ETFS UK, nor any affiliate, nor any of their respective, officers, directors, partners, or employees accepts any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this communication or its contents.

ETFS UK is required by the FCA to clarify that it is not acting for you in any way in relation to the investment or investment activity to which this communication relates. In particular, ETFS UK will not provide any investment services to you and or advise you on the merits of, or make any recommendation to you in relation to, the terms of any transaction.  No representative of ETFS UK is authorised to behave in any way which would lead you to believe otherwise. ETFS UK is not, therefore, responsible for providing you with the protections afforded to its clients and you should seek your own independent legal, investment and tax or other advice as you see fit.

This communication is not, and under no circumstances is to be construed as, an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares or securities in the United States or any province or territory thereof. Neither this communication nor any copy hereof should be taken, transmitted or distributed (directly or indirectly) into the United States.


Ook interessant: